Krátkodobé financování (= běžné)
- získávání peněz pro financování OA a činnosti spojené (= řízení pracovního kapitálu)
2 úkoly: určit potřebnou výši OM
způsob financování OM
čistý pracovní kapitál = OA – krátkodobé závazky
Obratový cyklus peněz – doba mezi platbou za nakoupený materiál a přijetím inkasa z prodeje výrobků
-skládá se z: 1) doba obratu zásob – prům. doba od nákupu materiálu do jeho prodeje
DOZ = 360 / (tržby / prům. zásoba)
2) doba obratu pohledávek (= doba inkasa) – doba od fakturace výrobků
do dne inkasa
DI = pohledávky / (tržby / 360)
3) doba obratu plateb – doba od nákupu materiálu/práce a platbou za ně
- snižuje dobu obrat. cyklu peněz
3 přístupy k financování prac. kapitálu
a) umírněný přístup – sladit životnost A s životností P
trvalá A financována dlouhodobými, kolísající krátkodobými záv.
b) agresivní přístup – snaha ovlivnit fin. zdroj pro fin. OA
- trvalá OA financována krátk. dluhem (levnější)
c) konzervativní přístup – dlouhodobý kapitál k financování trvalých A i dočasných, krátkodobé fin. – jen výkyvy
Krátk. dluh je oproti dlouhodobému levnější a lze ho rychleji získat
Žádné komentáře:
Okomentovat