11) Investiční majetek

Investiční majetek


Investiční majetek představuje majetek dlouhodobé povahy, které podnik potřebuje k provozování své činnosti nebo tzv. finančním operacím. Zůstává v podniku po dobu delší než jeden rok.
Rozlišujeme:
1) Hmotný investiční majetek
2) Nehmotný investiční majetek
3) Finanční majetek


Hmotný investiční majetek – zahrnuje nemovitý, tj. majetek pevně spojený se zemí pevným základem
(pozemky, stavby, budovy), a movitý majetek, tj. ostatní předměty s vyšší pořizovací cenou, než je hranice stanovená zákonem. Podle zákona o daních z příjmu fyzických a právních osob je dnes tato hranice vymezena částkou 20 000.- Kč. Doba upotřebitelnosti tohoto majetku musí být delší než jeden rok.

Hmotný investiční majetek jsou:
1) Pozemky, budovy, stavby, bez ohledu na pořizovací cenu
2) samostatné movité věci, jejichž ocenění je vyšší než 20 000.) Kč
a doba upotřebitelnosti delší než jeden rok.
3) Pěstitelské celky trvalých porostů
4) Základní stádo
5) Otvírky nových lomů, pískoven a hnilišť

Nehmotný investiční majetek – tvoří zvláštní složky majetku podniku, které přispívají k tvorbě podnikových
výnosů a zisku tohoto majetku vyšší pořizovací cenu než 40 000.- Kč. Tyto složky majetku nemají hmotnou podobu a slouží podniku delší dobu než jeden rok. Typickým příkladem jsou patenty, licence, vydavatelská práva, autorská práva, vybavení počítače (software), know-how a goodwill. Pojmem know-how označujeme technicky nebo hospodářsky využitelné znalosti. Goodwill je hodnota představující postavení podniku ve vztahu ke konkurenčním firmám.
Tvoří ho z pravidla:
1) Pověst podniku
2) Klientela (úroveň zákazníků)
3) Řízení podniku (úroveň managementu)
4) Pozice na trhu
5) Kvalita výrobků
6) Reputace značky
Zákon o daních z příjmů rozděluje hmotný a nehmotný investiční majetek pro potřeby odpisování do pěti skupin a stanoví pro jednotlivé skupiny dobu odpisování takto:


Odpisová skupina Příklad majetku Doba odpisování
1 Osobní automobily, ruční nářadí software 4 roky
2 Jeřáby, traktory, inventář 8 let
3 Rypadla, těžní zařízení, tažná zvířata 15 let
4 Vedení trubní dálková, dřevěné budovy 30 let
5 Budovy, haly, stavby 45 let

pořizovací cena – zbytková hodnota majetku
Roční odpis = -------------------------------------------------------
Předpokládaná doba upotřebitelnosti

Finanční majetek – dlouhodobé povahy tvoří akcie, obligace, podílové cenné papíry, termínované vklady,
umělecká díla, a sbírky, budovy, pozemky, které podnik nakupuje za účelem obchodování a pronajímání. Do tohoto majetku podnik vkládá volný kapitál, který mu má přinést finanční výnos v podobě dividend, úroků, výnosů z pronájmu atd. Nejde tedy o majetek, který by podnikatel potřeboval k provádění své činnosti.


Investiční činnost – k získání potřebného hmotného a nehmotného investičního majetku, k uložení do cenných
papírů, uložení do bank
Modernizace - hmotného investičního majetku znamená rozšíření vybavenosti a použitelnosti majetku.
Rekonstrukce – představuje takové zásahy do stavební a technologické části majetku, které mají za následek
změnu účelu nebo technických parametrů.
Projekt – je souborné řešení nebo zařízení po stránce technické, architektonické a ekonomické.

Hmotný investiční majetek může podnik získat i pronájmem (leasingem). Rozlišujeme provozní leasing a finanční leasing.

Provozní leasing – představuje krátkodobý pronájem hmotného majetku. Podnik si najímá od jiných subjektů hmotný majetek na určitou dobu, která je kratší než doba životnosti majetku.
Finanční leasing – zajišťuje buď specializované podniky nebo výrobci zařízení, jako jsou strojní zařízení, lokomotivy, automobily, letadla. Leasingové společnosti se zaměřují na dlouhodobý pronájem zpravidla movitého majetku.

Hmotný investiční majetek

problémem je otázka oceňování
- cena pořízovací
- cena zůstatková – informuje nás o opotřebení – jak staré je výrobní zařízení
Podnik mládne nebo stárne. Jestliže budeme mít starý podnik, nejsme schopni mít vysokou produktivitu práce – menší konkurenceschopnost; musíme brát v úvahu i morální opotřebení, nejen fyzické.
výše odpisu – zdroj volných peněžních prostředků (nejjednodušší cash-flow - zisk+odpisy); podnik může být ztrátový, ale přesto platebně schopný

Nehmotný investiční majetek – tvoří za úplatu získaná různá oprávnění jako jsou patenty, licence, autorská a vydavatelská práva, dále software, obchodní značka firmy…
Finanční investice
- dlouhodobé
- krátkodobé

Rozhodovací proces – o výši a struktuře IM a oběžného majetku, má být taková, aby podnik zajistil cílové chování
Výše IM – ověříme si možnosti na trhu, své cenové možnosti, z toho kolik budeme vyrábět - výběr IM a struktury IM.

Musíme brát v úvahu také ...

Musíme brát v úvahu také likvidnost jednotlivých složek majetku, která je předpokladem finanční rovnováhy podniku. Likvidnost majetku znamená, jak rychle je podnik schopen přeměnit tento majetek na peněžní prostředky. Logicky z toho vyplývá, že nejméně likvidní majetek jsou budovy a nejlikvidnějším majetkem jsou peníze.

Stalý, investiční majetek
Stálý majetek slouží podniku dlouhou dobu, nespotřebovává se najednou, ale postupně se opotřebovává, přenáší svou hodnotu ve formě odpisů do nákladů. Rozhodování o jeho pořízení je jedním z nejdůležitějších strategických rozhodnutí - slouží podniku dlouho.

Dělí se na:
- hmotný investiční majetek (HIM),
- nehmotný investiční majetek (NIM),
- finanční investice.