Očekávaný zisk = p * (výnosy – náklady) – (1-p) * náklady > 0
Pro motivaci k zaplacení jsou poskytovány obchodní slevy (například u sezónního zboží) a hotovostní slevy (skonto).
Ekvivalentní p.a. = sazba skonta v % / (splatnosti úvěru ve dnech – lhůta pro poskytnutí skonta) * 360
44.6.5. Rozhodování o peněžních prostředcích
Řízení peněžních prostředků se zaměřuje především na zajištění platební schopnost, minimalizaci nákladů na její zajištění a na minimalizaci rizika spojeného s držbou peněz. K tomuto řízení lze přistoupit 2 způsoby : věcné (operativní) řízení a řízení na základě modelu peněžních prostředků.
Operativní řízení je především na základě krátkodobých finančních plánů. Bilancují se příjmy a výdaje podniku. Sestavují se platební kalendáře.
Řízení na základě modelů : Baumolův, Berankův, Miller Orrův model.
Baumolův model – obdobně jako zásoby jsou i peníze rovnoměrně spotřebovávány. Doplněny jsou prodejem krátkodobých CP. Se zabezpečením peněz je spojeno náklady na prodej CP a náklady na držení peněz. Jde o to nalézt optimální výši prodeje CP.
Žádné komentáře:
Okomentovat